行情分析

相对强弱指数（RSI）是技术分析领域一个极为重要的概念。它最初由威尔斯·怀尔德发明，之后其核心理念被多位分析人士修订与完善，因此市场上存在该指标的不同版本。

该指数的核心思想，是通过计算特定时间段内价格上涨与下跌幅度的比率，并将其转化为一个在0到100之间波动的震荡指标。除了衡量市场动量，RSI曲线还能提示趋势可能结束的位置，因为动量变化往往领先于价格变化。

其计算公式首先需要确定相对强度，即用收盘价高于开盘价天数的特定周期指数移动平均值，除以收盘价低于开盘价天数的同期指数移动平均值。最初建议的周期是14天，后续也有分析者提出使用9天或25天等不同周期。交易者可以通过回测来寻找最适合自己交易品种和时间框架的周期参数。

举例来说，假设某交易品种在14天内有9天收盘价高于开盘价。计算这9天的平均上涨幅度，然后除以总周期数14。同样，计算剩余5天的平均下跌幅度，也除以14。最后用平均上涨值除以平均下跌值，就得到了相对强度值。

得到相对强度值后，通过特定公式将其转换为震荡指标：

RSI与随机震荡指标类似，当指标值高于特定阈值（通常为70）时，被视为市场处于超买状态；低于特定阈值（通常为30）时，则被视为超卖状态。交易软件通常会在这些位置显示水平参考线。交易者可以利用RSI在这些区域的信号来辅助决策。

下方图表展示了基础的RSI指标（位于窗口底部）。图中圆圈标记处显示市场进入超买区域，随后价格可能出现回调。

RSI显示市场处于超买。RSI的另一重要用途是识别背离现象，即指标开始下行而价格仍在上涨，或者价格创出新高新低而指标未能确认。这两种背离通常预示着趋势可能发生转变，基于背离的交易信号往往具有较高的参考价值。

此外，RSI还能识别潜在的逆转信号，即怀尔德所称的“失败摆动”。例如，当RSI先跌破30超卖线，反弹至30上方后再次下跌但未创新低，随后重新站稳30之上，这可能预示着价格将向区间另一端运行。值得注意的是，这个判断仅基于RSI指标本身，并未直接参考价格走势。

空头失败摆动则是其镜像。当RSI在70上方形成高点后回落至70下方，随后再次反弹但未能突破前高，当指标再次跌回70下方时，可能形成卖出信号。许多分析师认为60和40也是观察失败摆动的潜在位置。下方图表展示了一个空头失败摆动的案例。

经典失败摆动示例。交易者也可以将RSI作为其他技术指标，如移动平均线交叉信号的验证工具。最后，在RSI指标曲线上同样可以识别出诸如双重顶、头肩形态等经典图表形态，甚至可以绘制支撑线与阻力线。这并不奇怪，因为该指标本质上是对价格数据的另一种呈现方式。

另一张图表展示了市场从超买状态进入超卖状态的过程，并在RSI上形成了双重顶形态。注意，价格在双重顶颈线被突破后出现了显著下跌。这张图表未显示失败摆动，因为第二个顶点超过了第一个顶点。在失败摆动中，第二次突破超买线时不会创出新高。

RSI图表上的双重顶形态。需要区分的是，单一交易品种的相对强弱指数（RSI）与比较两种资产价格的“相对强度”概念不同。在外汇分析中，交叉汇率本身已具备比较功能，因此通常不单独使用后者概念。对于使用xm外汇等平台的交易者而言，深入理解RSI的原理与应用，能更好地辅助其技术分析决策。